元朝未年，朱元璋率眾反抗元朝統治，其部下沈天鬆企圖將朱的布兵圖獻給蒙古王爺李察罕。李察罕率高手前往陝西接頭，反元志士與陝西迎春閣客棧主人萬人迷商量對策，並喬裝打扮，嚴陣以待，準備捉拿內奸並奪回布兵圖。李察罕也帶人住進迎春閣客棧，沈天鬆獻圖後即被活捉。女俠黑牡丹前往李察罕 處盜取布兵圖，卻誤取了另一檔案；她的同黨小辣椒在將檔案放回原處時遭到殺害。李察罕查覺後親自檢視，雙方鬥智鬥力，短兵相接，展開一場鏖戰。